2014. május 23.

Áttekintés

·         A dollár erősödött a legtöbb G10 devizával szemben a pénteki korai európai délelőtt során. Csak a kanadai dollárhoz képest gyengült, valamint gyakorlatilag változatlan volt a norvég koronával szemben. A gyengülő devizák sorrendben a következők: SEK, AUD, EUR, JPY, GBP, CHF és NZD.

·         Az ausztrál dollár a legnagyobb vesztesek között volt, mivel a vártnál kedvezőbb, HSBC által közzétett kínai gyártási adatok hatására bekövetkezett rally nem tartott hosszú ideig. Amint azt a korábbi elemzésekben említettem, enyhén medve jellegű képet látok, mivel a 0,9200-es szint egyértelmű, lefelé történő áttörése szerintem a trend visszafordulásának befejeződését jelezheti. Az új-zélandi dollár is gyengült, de ez az ausztrál dollárénál kisebb mértékű volt, ami fokozza a gyengébb AUD/NZD pár valószínűségét a jövőben.

·         Az angol font is gyengült, miután az Egyesült Királyság 1. negyedéves GDP-jének második becslése megfelelt a piaci várakozásoknak (negyedéves szinten +0,8%). Az angol font a közzététel előtt erősödött, valószínűleg azon várakozások hatására, hogy felfelé korrigálják a márciusi viszonteladói értékesítési adatok szerdai, felfelé történt korrekciója után. Amint azonban az adat napvilágot látott, és éppen megfelelt a várakozásoknak, a pár csökkent, és a rally előtti szinteken zajlott a kereskedés.

·         A csütörtökön közzétett mutatószámok között szerepelnek Franciaország, Németország és az eurozóna előzetes gyártási és szolgáltatási szektorbeli PMI-indexei májusra vonatkozóan. A francia adat indította a napot, amely nem csak a várakozásokon maradt alul, hanem annál rosszabb történt: az 50-es korlát alá csökkent. Az EUR/USD pár csökkent a közzétételkor, de támaszszintre talált, miután Németország és az eurozóna szolgáltatási szektorbeli PMI-indexe felülmúlta a becsléseket. Mindazonáltal a támogatás korlátozott volt, és az írás idején a pár lefelé áttörte az 1,3650-es szintet.  Ez megerősít azon nézetemben, miszerint bármilyen növekvő hullám valószínűleg korlátozott marad, mivel az EKB erős célzást tett arra, hogy a Tanács júniusi értekezletén csökkenti a kamatlábakat, és a piaci résztvevők most gyorsabban értékesítenek a rallykban, mint vásárolnak a csökkenéskor.

·         A kanadai dollár volt az egyetlen erősödő deviza, talán azon várakozás hatására, hogy a mai nap későbbi részében közzéteendő kanadai fogyasztói árindexben várhatóan gyorsulás mutatkozik. A teljes inflációs ráta a becslés szerint éves szinten +1,5%-ról +2,0%-ra gyorsult; a mag fogyasztói árindex előreláthatóan valamelyest, éves szinten +1,3%-ról +1,4%-ra gyorsult. Ez pozitív hatásúnak bizonyulhat a kanadai dollárra nézve, de hosszabb távon az USD/CAD pár várhatóan emelkedni fog, mivel a BoC legutóbbi politikai értekezletén elmondta, hogy a gyengülő helyi deviza támogatná az ország exportját. A kanadai monetáris politika valószínű iránya eltér az Egyesült Államokétól, amely valószínűleg támogatja az USD/CAD párt. 

·         A mai nap fő eseménye a májusi német Ifo felmérés. A jelenlegi helyzettel kapcsolatos index várhatóan 115,3-ról 115,4-re emelkedett, míg a várakozásokkal kapcsolatos index az előrejelzés szerint 107,3-ról 106,5-re csökkent. Ez a fajta vegyes kép – elégedett vagyok a jelennel, de pesszimista vagyok a jövővel kapcsolatban – mostanság Németországban szokásos hozzáállás. A május 13-án közzétett ZEW felmérés például vegyes volt: a várakozásokkal kapcsolatos index csökkent, és ez kb. 20 pippel csökkentette az EUR/USD párt. Ezek alapján a befektetők nagyobb figyelmet szentelhetnek az Ifo várakozással kapcsolatos indexnek, amely az előrejelzés szerint csökken, és ez gyengíti a közös devizát. A végleges 1. negyedéves német GDP adatot is közzéteszik. Az előrejelzés a kezdeti becsléssel azonos.

·         Az USA-ban csak az új lakások értékesítésének áprilisi adatát teszik közzé, amely várhatóan a meglévő lakások értékesítésével együtt javult.

·         Pénteken két EKB hivatalnok tart beszédet. Az EKB Kormányzótanácsának tagja, Luis Maria Linde és az EKB Igazgatótanácsának tagja, Sabine Lautenschläger Madridban szólalnak fel.

·         Vasárnap megtartják az Európai Parlamenti választásokat és az ukrajnai elnökválasztást.

Az EUR/USD pár készen áll az 1,3600-os akadályra?

·         Az EUR/USD pár lefelé áttörte a 1,3650-es korlátot, miután ellenállásszintre talált az 1,3685-ös (E2) szinten. Ha a medvék elég erősek ahhoz, hogy az 1,3650-es (E1) szint alatt tartsák az árfolyamot, várhatóan megcélozzák az 1,3600-os (T1) támaszszintet. Az RSI és az MACD mutatószám csökkent; az utóbbi zérus és jelző vonala alatt van, ami megerősíti az ár mozgásának medve jellegű momentumát. Kitekintve, az 1,3600-os (T1) tartomány egybeesik a 200 napos mozgóátlaggal, ezért ezen tartomány egyértelmű, lefelé történő áttörése nagyobb medve jellegű következményekkel járhat, és megcélozza a februári minimum szintet (1,3475 -T2).

·         Támaszszint: 1,3600 (T1), 1,3475 (T2), 1,3400 (T3).

·         Ellenállásszint: 1,3650 (E1), 1,3685 (E2), 1,3745 (E3).

Az EUR/JPY pár visszatérőben van

·         Az EUR/JPY pár emelkedett, miután támaszszintre talált a 138,15-ös (T1) szinten. Az árfolyam jelenleg a 139,30-as (E1) ellenállásszint felé tart, amely az 50 periódusú mozgóátlag közelében van. Ezen erős ellenállásszinti tartomány egyértelmű, felfelé való áttörése hosszabbításokat válthat ki a pszichológiai korlát felé (140,00 - E2). Mindazonáltal, amíg az árfolyam alacsonyabb minimum szinteket és alacsonyabb maximum szinteket ér el mindkét mozgóátlag alatt, negatív rövid távú kilátást látok, ezért bármilyen további előremenetelt korrekciós fázisnak minősítenék. Az RSI növekvő útvonalat követ, miközben az MACD - amely indító vonala felett van - közeledik zérus vonala felé, ami kedvez a további korrekciónak.

·         Támaszszint: 138,15 (T1), 137,55 (T2), 136,20 (T3).

·         Ellenállásszint: 139,30 (E1), 140,00 (E2), 141,00 (E3).

A GBP/USD pár gyengült, miután elérte az 1,6900-es tartományt

·         A GBP/USD pár csökkent, miután ellenállásszintre talált az 1,6900-es (E1) tartományban. A korai európai délelőtt során a pár az 50 periódusú mozgóátlag közelében van, valamelyest az 1,6840-es (T1) támaszszint felett. Az 1,6900-es (E1) ellenállásszint egyértelmű, felfelé való áttörése előkészítheti az utat egy újabb teszthez az 1,7000-es (E2) tartományban. Aggódom amiatt, hogy az RSI csökkent, miután ellenállásszintre talált a 70-es szint közelében, miközben az MACD - bár bika jellegű tartományban van - lefelé áttért indító vonalán. Ezért nem zárható ki bizonyos mértékű konszolidáció vagy további visszatérés. Kitekintve, az árfolyam a hosszú távú növekvő tartományban marad, de a napi MACD és az árfolyam mozgása közötti negatív divergencia érvényben marad. Ennek eredményeképpen fenntartanám semleges álláspontomat, ami a hosszú távú képet illeti.

·         Támaszszint: 1,6840 (T1), 1,6760 (T2), 1,6700 (T3).

·         Ellenállásszint: 1,6900 (E1), 1,7000 (E2), 1,7100 (E3).

Az arany elérte az ellenállásszintet valamelyest az 1305-ös szint alatt

·         Az arany csütörtökön megpróbált emelkedni, de elérte az ellenállásszintet valamelyest az 1305-ös (E1) sáv alatt, majd csökkent, és megállapodott a mozgóátlagok közelében. A nemesfém továbbra is az oldalirányú útvonalat kedveli az 1280-as (T1) támaszszint és az 1315-ös (E2) ellenállásszint között. Mindkét mozgóátlag továbbra is oldalirányba mutat, miközben a napi MACD és a napi RSI is semleges szintjei közelében van, ami megerősíti a nemesfém trend nélküli képét. Az 1315-ös (E2) szint felfelé való áttörése szükséges ahhoz, hogy a kép pozitívvá váljon, és megcélozhatja az 1330-as (E3) ellenállásszintet, miközben az 1280-as (T1) szint lefelé történő áttörésével elérheti az 1268-as (T2) támaszszintet.

·         Támaszszint: 1280 (T1), 1268 (T2), 1250 (T3).

·         Ellenállásszint: 1305 (E1), 1315 (E2), 1330 (E3).

A WTI konszolidált az áprilisi maximum szintje alatt

·         A WTI konszolidációs módban mozgott, és valamelyest az áprilisi maximum szint, a 104,10-es (E1) szint alatt maradt. Ha a vételi pozíciókkal rendelkezők elég erősek ahhoz, hogy felfelé irányítsák az árat, várhatóan áttörik a korábban említett ellenállásszintet és hosszabbításokat indítanak el a 105,00-ös (E2) kritikus korlát felé. Amíg a WTI magasabb maximum szinteket és magasabb minimum szinteket ér el mindkét mozgóátlag felett, a növekvő trend érvényben marad. Az MACD azonban - bár bika jellegű tartományban van - lefelé áttért jelző vonalán, miközben az RSI kilépett túlvásárolt tartományából, majd csökkent. Ezért nem zárható ki bizonyos mértékű további konszolidáció vagy visszatérés a kék növekvő trendvonal közelében.

·         Támaszszint: 103,00 (T1), 102,40 (T2), 101,70 (T3).

·         Ellenállásszint: 104,10 (E1), 105,00 (E2), 108,00 (E3).